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第一章会计与者保护指数系统财务运行司公司层内部控制会计信息股东价值者保护外部审计市场层面法律制度、外部治理、文化伦理等图1-1会计与者保护要素体系框架者保护状况做出具体评价，便于者保护理论验证与实践评价，为政府监管部门、上市公司以及金融中介评估公司价值、评价者保护程度提供基础数据。(2)通过中国上市公司会计者保护指数，可以深入研究中国者保护的重大理论问题，有助于进一步开发会计在者保护中的功能。(3)通过每年公布上市公司会计者保护指数，有利于上市公司交流者保护经验，促进对者保护的重视，并最终建立市场化的声誉机制与惩戒机制，以不断完善者保护的市场化机制。二、会计与者保护：评价指标体系在以上理论的基础上，我们分四个方面对上市公司的者保护程度进行测度。(一）会计信息与者保护指标会计信息与者保护方面设置了以下三个方面的指标。1.可靠性会计与者保护系列丛书可靠性主要通过盈余管理和盈余稳健性来衡量。具体分析如下：(1)盈余管理(ACCU)。中国上市公司会计者保护评价报告(2010)我们使用应计利润分离法测试盈余管理，把应计总额分解为操控性应计利润和非操控性应计利润，并假定非操控性应计利润随经济环境的变化而变化。分行业估计并且采用线下前总应计利润作为因变量估计特征参数的基本Jones模型和KS模型最能有效揭示出盈余管理，考虑到模型的普遍适用性，我们采用基本的Jones模型来测度上市公司的盈余管理程度。(2)盈余稳健性(CONS)。大量文献认为，稳健的财务报告是高质量的，或者说高质量的财务报告应当是稳健的(Ball,Robin and Wu,20O3;Ball and Shivakur,2005;etal.),稳健性会计质量有助于通过降低信息不对称、提高公司治理水平而发挥者保护作用。本指数以改进的公司层面的Basu模型（Khan and Watts,2009)作为稳健性的基本测度方法。同时，在稳健性测度中，考虑了年报审计意见及年报重述对稳健性的影响。2.相关性按照FASB和IASB的观点，财务报告的主要目标是向会计信息使用者提供与决策相关的信息，从者保护观点出发，财务报告能够为者提供决策相关的信息，可以提高外部者的决策正确程度，从而维护其利益。我们使用以下两个指标来测度公司层面的会计信息的相关性。(1).年报盈余的信息含量(INFO)。计算公司年报的CAR(+1,+5),我们以年报公布日为第1日，若该当日停牌，则以年报公布次日为第1日。CAR的计算使用市场模型，即：与者其中，R.4为考虑现金分红再的个别日收益率，Rm,4为第d日考虑现金分红再流通市值加权的A股市场平均收益，B为公司j在护2009年度市场数据估计的B系数。以CAR与公司的未预期盈余(UE,UE=EPS.4-EPSa-1)相对比率作为公司年报信息含量的测试指标，即：